Das The Market Dividend Opportunities Portfolio legt im November 0,5% zu, während der Swiss Performance Index 0,3% einbüsst. Damit baut das Portfolio den Vorsprung auf den breiten Markt aus.
Seit März 2020 führt die Redaktion von The Market das The Market Dividend Opportunities Portfolio, in das Schweizer Aktien aufgenommen werden, die eine überdurchschnittlich gute Dividendenrendite bei einer gleichzeitig hohen Ausschüttungswahrscheinlichkeit bieten.
Ergänzt wird das Portfolio um Opportunitäten. Das sind Aktien von Unternehmen, die eine attraktive Perspektive aufweisen, beispielsweise auf künftig steigende Dividenden. Das Ziel der aktiv gestalteten Mischung ist es, über einen langfristigen Anlagezeitraum eine gute Gesamtperformance zu erzielen.
Seit dem 10. Mai 2021 kann das The Market Dividend Opportunities Portfolio in Form eines Tracker-Zertifikats, das The Market in Zusammenarbeit mit Leonteq entwickelt hat, an der SIX Swiss Exchange gekauft werden.
- Valoren-Nr.: 59’660’820
- Symbol: TMDOTQ
- ISIN: CH0596608205
- Thesaurierend
- Verwaltungsgebühr (TER): 0,75% p. a.
Damit können Anleger an der Kursperformance des Portfolios partizipieren.
Der Kursverlauf des Zertifikats kann hier 📈 verfolgt werden.
Die Redaktion von The Market berichtet monatlich über die Entwicklung des Portfolios. Als Vergleichsindex wird der Swiss Performance Index (SPI) 📈 verwendet.
Allgemeine Lage
Die Wahl Donald Trumps zum 47. Präsidenten der USA und der klare Sieg der Republikaner haben den Börsen im November neuen Schwung verliehen und auch der Dollar legte zu. Unter den Marktteilnehmern setzte sich die Meinung durch, Trump werde dafür sorgen, dass US-Valoren ihren Vorsprung auf den Rest der Welt weiter ausbauen könnten. Der S&P 500 legte im Monatsverlauf 5,6% zu.
Von den geplanten Steuersenkungen, dem Abbau von Regulierung und der Erhöhung von Zöllen dürften besonders die Gesellschaften profitieren, die auf den Binnenmarkt ausgerichtet sind: Wenig verwunderlich ist damit der Anstieg des Russell 2000, der die 2000 kleinsten US-Unternehmen umfasst und 9,7% vorpreschte. Derweil stehen die europäischen und besonders die chinesischen Märkte seit der Wahl von Trump unter Druck und haben teils deutlich eingebüsst.
Insgesamt hat der Weltaktienmarkt gemessen am MSCI World inklusive Dividenden im Berichtsmonat 5,8% zugelegt. Da der Dollar gleichzeitig anstieg, ergibt das in Franken gerechnet ein Plus von 6,5%. Mit diesen Vorgaben vermochte der Schweizer Leitindex Swiss Market Index (SMI 📈) nicht mitzuhalten, er büsste im November 0,2% ein, mitunter belastet vom Schwergewicht Nestlé.
Angeführt haben den Schweizer Blue-Chip-Index im Berichtsmonat die Aktien von Swiss Re (+17,6%), Zurich Insurance (+9,4%) und UBS (+7,3%). Die Schlusslichter bildeten Nestlé (–6,3%), Givaudan (–5,3%) und Sika (–5,2%).
Bei den mittelgrossen Werten des SMIM 📈 standen die Aktien von Galderma (+11,7%) an der Spitze, gefolgt von Julius Bär (+10,7%) und Georg Fischer (+8,9%). Auf der Verliererseite waren AMS Osram (–32,1%), Adecco (–13,2%) und Clariant (–11,5%). Insgesamt hat das mittlere Segment inklusive Dividenden mit einem Minus von 0,3% im November am stärksten gelitten.
Zu den grössten Gewinnern im SPI 📈 gehörten Peach Property (+52,3%), Curatis (+35%) und Highlight Event and Entertainment (+17,7%). Die grössten Verlierer waren Meyer Burger (68,5%), Airesis (–55,8%) und Gurit (–40,2%). Insgesamt verlor der SPI im November 0,3%.
Performance im November 2024
Das The Market Dividend Opportunities Portfolio schloss per Ende November bei 111,8 Punkten, was einem Gewinn von 0,5% gegenüber dem Schlussstand des Vormonats entspricht. Damit hat es um mehr als 0,7 Prozentpunkte besser abgeschnitten als der Vergleichsindex SPI, der im Monatsverlauf fast 0,3% verlor.
Seit Jahresbeginn hat das Portfolio 9,9% zugelegt, während der SPI auf ein Plus von 7,6% kommt.
Am besten abgeschnitten haben im Portfolio im Berichtsmonat die Titel von Julius Bär (+10,7%), Zurich Insurance (+9,4%) und Mobimo (+7,1%). Die schwächsten Werte waren Adecco (–13,2%), Swatch Group (–9,4%) und Landis+Gyr (–7,9%).
Performance seit Kotierung
Seit der Indexierung auf 100 Punkte per 3. Mai 2021 notiert das Portfolio unter Einberechnung aller Kosten per Ende November auf 111,8 Punkten. Mit dem Plus von 11,8% liegt es vor dem Vergleichsindex SPI, der über denselben Zeitraum und unter grösseren Schwankungen 9,7% zugelegt hat.
Charakteristik des Portfolios
Das The Market Dividend Opportunities Portfolio eignet sich für Investoren mit einem langen Anlagezeitraum. Die Auswahl der Aktien basiert auf einer fundamentalen Analyse, wobei drei Qualitätskriterien im Vordergrund stehen.
- Eine beständige Entwicklung der Dividenden mit dem Ziel, Aktien auszuwählen, die eine attraktive Dividendenrendite gepaart mit einer hohen Ausschüttungsverlässlichkeit bieten.
- Eine vernünftige Ausschüttung in Bezug auf den Gewinn, so dass die Unternehmen wenn möglich nicht zulasten der Substanz ausschütten, sondern die Dividende aus dem Cashflow erwirtschaften.
- Ein verlässlicher Cashflow und eine solide Bilanz, die erwarten lassen, dass auch künftig Ausschüttungspotenzial vorhanden ist.
Bei opportunistischen Käufen, beispielsweise mit Blick auf künftig attraktive Ausschüttungen, kann von den Qualitätskriterien abgewichen werden, wenn die Chancen grösser sind als die Risiken.
Risikoprofil und Sektorzusammensetzung
Mit Stichtag 30. November bestand das The Market Dividend Opportunities Portfolio zu 71,3% aus Schweizer Dividendenwerten, zu 14,9% aus Opportunitätspositionen und zu 13,8% aus Cash.
Die gewichtigsten Sektoren im Portfolio sind Finanz und Industrie. An dritter Stelle steht der Sektor Grundstoffe, gefolgt von Gesundheit, zyklischer Konsum, Kommunikationsdienste und Immobilien.
Die folgende Tabelle zeigt alle 25 Portfoliopositionen mit ihrem jeweiligen Gewicht per Ende November 2024 in alphabetischer Reihenfolge. Kursiv gekennzeichnet sind die Opportunitäten Bystronic, Flughafen Zürich, Landis+Gyr sowie Swatch Group. Zudem befinden sich nach der Abspaltung des Generikageschäfts von der Portfolioposition Novartis eine kleine Zahl Sandoz-Aktien in der Auswahl. Weil solche Spin-offs zu Beginn der Eigenständigkeit oft unter Druck stehen, wurde zu Beginn auf eine Veräusserung verzichtet. Mittlerweile sind die Aktien gut gelaufen, doch The Market ist weiterhin der Meinung, dass Sandoz eine höhere Bewertung verdient.
