Das The Market Dividend Opportunities Portfolio gewinnt im Juni 0,9% an Wert, während der Swiss Performance Index 0,5% verliert.
Seit März 2020 führt die Redaktion von The Market das The Market Dividend Opportunities Portfolio, in das Schweizer Aktien aufgenommen werden, die eine überdurchschnittlich gute Dividendenrendite bei einer gleichzeitig hohen Ausschüttungswahrscheinlichkeit bieten.
Ergänzt wird das Portfolio um Opportunitäten. Das sind Aktien von Unternehmen, die eine attraktive Perspektive aufweisen, beispielsweise auf künftig steigende Dividenden. Das Ziel der aktiv gestalteten Mischung ist es, über einen langfristigen Anlagezeitraum eine gute Gesamtperformance zu erzielen.
Seit dem 10. Mai 2021 kann das The Market Dividend Opportunities Portfolio in Form eines Tracker-Zertifikats, das The Market in Zusammenarbeit mit Leonteq entwickelt hat, an der SIX Swiss Exchange gekauft werden.
- Valoren-Nr.: 59’660’820
- Symbol: TMDOTQ
- ISIN: CH0596608205
- Thesaurierend
- Verwaltungsgebühr (TER): 0,75% p. a.
Damit können Anleger an der Kursperformance des Portfolios partizipieren.
Der Kursverlauf des Zertifikats kann hier 📈 verfolgt werden.
Die Redaktion von The Market berichtet monatlich über die Entwicklung des Portfolios. Als Vergleichsindex wird der Swiss Performance Index (SPI) 📈 verwendet.
Allgemeine Lage
Im Juni sorgte die Politik für Verunsicherung. Die erste TV-Debatte zwischen US-Präsident Joe Biden und Herausforderer Donald Trump und die Parlamentswahlen in Frankreich bewegten die Börsen.
Wirtschaftlich stand der Monat unter der Sorge, dass die US-Konsumenten ihre Ausgabenfreude verloren haben könnten. Zudem schreckten Unternehmensnachrichten wie die enttäuschende Zahlenpublikation und Umsatzwarnung des weltgrössten Sportartikelherstellers Nike auf.
Für Europa deuten die Einkaufsmanagerindizes auf einen weiterhin schleppenden Entwicklung in der Industrie hin und einige Unternehmen haben bereits Gewinnwarnungen abgesetzt.
Einzig die Inflationszahlen zeigen in die richtige Richtung: In den USA sank die Teuerung im Mai auf 3,3%. Für die Eurozone stand sie bei 2,6%, in der Schweiz ging sie gar auf milde 1,4% zurück. Das ermöglichte der Schweizerischen Nationalbank im Juni den zweiten Zinsschritt in diesem Jahr auf einen Leitzins von neu 1,25%.
Der MSCI World hat im Berichtsmonat inklusive Dividenden gerechnet 2,1% gewonnen. Diese Performance hat der Schweizer Markt nicht erreicht, mitunter da die Aktien des Indexschwergewichts Nestlé mit einem Minus von 4% belastet haben. Insgesamt und inklusive Dividenden gerechnet beendete der Swiss Market Index (SMI 📈) den Juni nahezu unverändert.
Angeführt haben den Schweizer Blue-Chip-Index im Berichtsmonat die Genussscheine von Roche (+8%) sowie die Aktien von Swiss Life (5,2%) und Novartis (+3,2%). Die Schlusslichter bildeten UBS (–7,2%), Sika (–5,8%) und Partners Group (–4,3%).
Bei den mittelgrossen Werten des SMIM 📈 standen die Roche-Inhaber (+8,3%) an der Spitze, gefolgt von Belimo (+7,4%) und Temenos (+6,9%). Auf der Verliererseite waren AMS Osram (–13,6%), Adecco (–12,7%) und SIG Group (–12,2%). Insgesamt hat das mittlere Segment den Juni inklusive Dividenden mit einem Minus von 1,9% am schwächsten abgeschlossen.
Zu den grössten Gewinnern im SPI 📈 gehörten die Aktien von Molecular Partners (+91,8%), Arundel (+47,9%) und Highlight Event and Entertainment (+40%). Die grössten Verlierer waren Spexis (–35,9%), GAM (–28,1%) und Pierer Mobility (–24,9%). Insgesamt verlor der SPI im Juni 0,5%.
Performance im Juni 2024
Das The Market Dividend Opportunities Portfolio schloss per Ende Juni bei 109,9 Punkten, was 0,9% über dem Schlussstand des Vormonats liegt. Der Vergleichsindex SPI hat derweil 0,5% verloren.
Am besten abgeschnitten haben im Portfolio im Berichtsmonat die Titel von EFG (+8,9%), Roche (+8%) und Swiss Life (+5,2%). Die schlechtesten Werte waren die Aktien von Bystronic (–14,5%), von Adecco (–12,7%) und Julius Bär (–7,2%).
Performance seit Kotierung
Seit der Indexierung auf 100 Punkte per 3. Mai 2021 notiert das Portfolio unter Einberechnung aller Kosten 9,9% im Plus und liegt damit leicht hinter dem Vergleichsindex SPI, der über denselben Zeitraum und unter grösseren Schwankungen per Ende Juni 2024 knapp 11,5% zugelegt hat.
Charakteristik des Portfolios
Das The Market Dividend Opportunities Portfolio eignet sich für Investoren mit einem langen Anlagezeitraum. Die Auswahl der Aktien basiert auf einer fundamentalen Analyse, wobei drei Qualitätskriterien im Vordergrund stehen.
- Eine beständige Entwicklung der Dividenden mit dem Ziel, Aktien auszuwählen, die eine attraktive Dividendenrendite gepaart mit einer hohen Ausschüttungsverlässlichkeit bieten.
- Eine vernünftige Ausschüttung in Bezug auf den Gewinn, so dass die Unternehmen wenn möglich nicht zulasten der Substanz ausschütten, sondern die Dividende aus dem Cashflow erwirtschaften.
- Ein verlässlicher Cashflow und eine solide Bilanz, die erwarten lassen, dass auch künftig Ausschüttungspotenzial vorhanden ist.
Bei opportunistischen Käufen, beispielsweise mit Blick auf künftig attraktive Ausschüttungen, kann von den Qualitätskriterien abgewichen werden, wenn die Chancen grösser sind als die Risiken.
Risikoprofil und Sektorzusammensetzung
Mit Stichtag 30. Juni bestand das The Market Dividend Opportunities Portfolio zu 70,1% aus Schweizer Dividendenwerten, zu 15,8% aus Opportunitätspositionen und zu 14,1% aus Cash.
Die gewichtigsten Sektoren im Portfolio sind Finanz und Industrie. An dritter Stelle steht der Sektor Grundstoffe, gefolgt von Gesundheit, zyklischer Konsum, Kommunikationsdienste und Immobilien.
Die folgende Tabelle zeigt alle 25 Portfoliopositionen mit ihrem jeweiligen Gewicht per Ende Juni 2024 in alphabetischer Reihenfolge. Kursiv gekennzeichnet sind die fünf Opportunitäten Bystronic, Cembra Money Bank, Flughafen Zürich, Landis+Gyr sowie Swatch Group. Zudem befinden sich nach der Abspaltung des Generikageschäfts von der Portfolioposition Novartis eine kleine Zahl Sandoz-Aktien in der Auswahl. Weil solche Spin-offs in den ersten Monaten der Eigenständigkeit oft unter Druck stehen, wurde bislang auf eine Veräusserung verzichtet.
