Das aus 39 Aktien bestehende Musterportfolio hat im Dezember 1,3% verloren und sich damit im Gleichschritt mit dem Swiss Performance Index entwickelt. Im Jahr 2024 schafft es eine Performance von 8,5%.
Seit März 2020 führt die Redaktion von The Market das Best Ideas Portfolio, eine Sammlung von dreissig bis vierzig Qualitätsaktien. Dabei steht nicht der kurzfristige, spekulative Kursgewinn im Fokus, sondern die Solidität der ausgewählten Aktien nach Kriterien wie Kapitalrendite, Bilanzstabilität und Dividendenpolitik.
Das Portfolio kann in Form eines Tracker-Zertifikats, das The Market in Zusammenarbeit mit Leonteq entwickelt hat, an der SIX Swiss Exchange gekauft werden:
The Market Best Ideas Portfolio an der Schweizer Börse
- Valoren-Nr.: 56’238’816
- Symbol: TMBITQ
- ISIN: CH0562388162
- TER: 0,75%
Der Kursverlauf des Zertifikats kann hier 📈 verfolgt werden.
Das Portfolio ist zudem auch als «ETP+»-Zertifikat erhältlich. Der jeweils aktuelle Gegenwert des ETP (Exchange Traded Product) ist mit einem Pfand (Collateral) gesichert, das bei SIX SIS AG hinterlegt ist. Damit lässt sich das Gegenparteirisiko minimieren.
(ISIN: CH1171795128).
Die Redaktion von The Market berichtet monatlich über die Entwicklung des Portfolios. Als Vergleichsindizes wurden der Swiss Performance Index (SPI) sowie der MSCI World Total Return Index (in Franken) festgelegt. Kommt es während des Monats zu Veränderungen – Käufe oder Verkäufe einzelner Aktien –, berichtet die Redaktion ad hoc darüber.
1. Allgemeine Lage
Der «Trump Boost» nach der US-Präsidentschaftswahl von Anfang November ist im Dezember zum Erliegen gekommen. Einen Dämpfer erlitt die Stimmung an den Finanzmärkten besonders nach der Fed-Sitzung vom 18. Dezember, als die US-Notenbank den Hoffnungen auf baldige weitere Zinssenkungen eine Abfuhr erteilte. Der Inflationsdruck in den USA verhindert eine weitere Lockerung der Geldpolitik. Besorgnis erweckt der deutliche Anstieg der Rendite zehnjähriger Treasury Notes; der wichtigste Preis der Welt ist mit knapp 4,6% auf den höchsten Stand seit Frühjahr 2024 geklettert.
Der S&P 500 hat im Dezember 2,7% verloren. Weil der US-Aktienmarkt mehr als 70% im MSCI World ausmacht, hat auch der Weltindex entsprechend gelitten.
2. Performance im Dezember 2024
Das Best Ideas Portfolio schloss den Dezember auf einem Stand von 118.82 Punkten ab, was im Monatsverlauf einer Einbusse von 1,3% entspricht. Damit hat sich das Portfolio im Rahmen des SPI (–1,3%) und deutlich besser als der MSCI World (–2,6%) entwickelt. Weil sich der Dollar zum Franken im Monatsverlauf allerdings markant aufgewertet hat, beläuft sich die Monatsperformance des MSCI World in Franken gerechnet auf +0,3%.
Für das Gesamtjahr 2024 kommt das Best Ideas Portfolio nach Einberechnung aller Kosten auf eine Avance von 8,5%. Der Swiss Performance Index hat knapp 6,2% gewonnen, der MSCI World kommt auf Basis Total Return, d.h. inklusive Dividenden, auf ein Plus von 18,7%.
Am besten schnitten im Portfolio im Dezember die Valoren des Internetriesen Alphabet ab, die auf ein neues Allzeithöchst gestiegen sind, gefolgt von den Titeln des Bankensoftwarespezialisten Temenos, des Computerzubehörherstellers Logitech, des Uhrenkonzerns Swatch Group sowie des Marktexpansionsdienstleisters DKSH:
Die schlechtesten fünf Aktien im Berichtsmonat waren die der Versandapotheke DocMorris, des Insulinherstellers Novo Nordisk, die nach enttäuschenden Studienresultaten ihres neuen Abnehmmittels unter Druck kamen, des Schokoladenproduzenten Barry Callebaut, die unter dem hohen Kakaopreis leiden, des Goldförderers Newmont sowie der Turboladerherstellers Accelleron.
3. Performance seit Kotierung
Das Tracker-Zertifikat des Best Ideas Portfolios wurde per 12. Januar 2021 mit einem Indexstand von 100 aufgesetzt. Per Ende Dezember 2024 notiert das Portfolio nach Einberechnung aller Kosten auf 118.82, was einer Avance von 18,8% entspricht (blaue Kurve in der untenstehenden Grafik).
Der SPI (rot) hat im Zeitraum seit der Kotierung des Portfolios einen Gewinn von knapp 14,7% erzielt. Der MSCI World Total Return Index, dessen Performance stark von den grossen amerikanischen Tech-Aktien profitiert hat, kommt in Franken gerechnet im Vergleichszeitraum auf eine Avance von 47,1% (gelb).
4. Veränderungen / wichtige Entwicklungen
Im Dezember wurden im Portfolio keine Veränderungen vorgenommen.
5. Das Portfolio per Ende Dezember 2024
Mit Stichtag 31. Dezember bestand das Portfolio zu knapp 59% aus Schweizer Aktien, zu 33% aus ausländischen Titeln und zu gut 8% aus Cash.
Das Portfolio besteht grösstenteils aus Qualitätsaktien, die hohe Anforderungen punkto Kapitalrendite, Bilanzsolidität und Dividendenpolitik erfüllen müssen. Als Arrondierung kann das Portfolio jedoch Risikopositionen aufnehmen: Das sind Unternehmen, die die Qualitätskriterien nicht restlos erfüllen, denen die Redaktion aber zutraut, dass sie ihre Leistung steigern können. Typischerweise sind das Unternehmen, die sich in einer Turnaround-Situation befinden, die mit einer temporären Marktschwäche zu kämpfen haben oder die unter der Führung eines neuen Managements stehen.
Per Ende Dezember besteht das Portfolio zu knapp 81% aus Qualitäts- und zu 11% aus Risikopositionen. Derzeitige Risikopositionen sind Clariant, DocMorris, Helvetia, Komax, Shell, Swatch Group und Temenos (in der Tabelle am Ende dieses Textes kursiv dargestellt).
Per Ende Dezember waren die grössten Sektoren des Portfolios Industrie, Finanz, Grundstoffe sowie Gesundheit.
Die folgende Tabelle zeigt alle Portfoliopositionen mit ihrem jeweiligen Gewicht in alphabetischer Reihenfolge per 31. Dezember 2024:
