Weiterer Rückgang des US-Neuwagenmarktes nach Anreizstopp erwartet

21. November 2025

Nach dem Auslaufen der Anreize für Elektrofahrzeuge (EV) wird der US-Neuwagenmarkt im November voraussichtlich schrumpfen. JD Power bietet seine neueste Marktprognose.

Die gesamten Neuwagenverkäufe in den USA, einschließlich Einzelhandels- und Nicht-Einzelhandelstransaktionen, werden im November voraussichtlich 1.255.900 erreichen. Dies bedeutet einen Rückgang um 5,2 % im Vergleich zum Vorjahr. Der Monat hat 25 Verkaufstage, einen weniger als November 2024.

Die saisonbereinigte Jahresrate (SAAR) für den gesamten Neuwagenabsatz wird voraussichtlich 15,4 Millionen Einheiten betragen. Das sind 1,2 Millionen Einheiten weniger als im November 2024.

Unterdessen werden die Neuwagen-Einzelhandelsverkäufe im November 2025 voraussichtlich 1.058.500 erreichen, was einem Rückgang von 4,8 % gegenüber November 2024 entspricht.

Die Wirkung der Anreize zum Abheben hält an

„Die Ergebnisse vom November spiegeln einen weiteren bemerkenswerten, aber erwarteten Rückgang des Verkaufstempos bei Neufahrzeugen wider, der größtenteils auf den Vorzug beim Kauf von Elektrofahrzeugen vor dem Auslaufen der bundesstaatlichen Steuergutschriften für Elektrofahrzeuge am 30. September zurückzuführen ist“, sagte Thomas King, Präsident der Daten- und Analyseabteilung bei JD Power.

Dieser Ablauf erwies sich als Auslöser für viele Käufe und führte zu einem Anstieg der Transaktionen, der das Umsatztempo der gesamten Branche vorübergehend erhöhte. Auch jetzt, rund zwei Monate nach Ablauf des Kredits, spüren die USA weiterhin die Auswirkungen dieser beschleunigten Käufe.

„Im November wird erwartet, dass Elektrofahrzeuge nur 6 % des Neuwagen-Einzelhandelsumsatzes ausmachen, ähnlich wie im Oktober, aber deutlich unter den 12,9 % im September“, fügte King hinzu. „Die Automobilhersteller passen ihre Preisstrategien nach dem Auslaufen der Steuergutschriften für Elektrofahrzeuge, der Tarifdynamik und den sich ändernden Anforderungen an den Kraftstoffverbrauch sowie dem Übergang zum neuen Modelljahr neu an.“ Diese Faktoren führen zu einigen Verzerrungen in typischen saisonalen Rabattmustern.“

Die Rabatte auf Elektrofahrzeuge werden im November voraussichtlich durchschnittlich 11.869 US-Dollar (10.275 Euro) betragen, was einem Anstieg von 260 US-Dollar gegenüber November 2024 entspricht. Dies ist jedoch ein Rückgang um 928 US-Dollar gegenüber Oktober 2025. Die Rabatte auf Nicht-Elektrofahrzeuge werden voraussichtlich bei 2.960 US-Dollar liegen, was einem Anstieg von 161 US-Dollar gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Sinkende Anreizausgaben

Die durchschnittlichen Anreizausgaben der Hersteller pro Fahrzeug werden im November voraussichtlich 3.211 US-Dollar erreichen. Das sind 375 US-Dollar mehr als im Oktober und 125 US-Dollar weniger als im November 2024.

Dieser Rückgang der Anreizausgaben im Vergleich zum Vorjahr ist darauf zurückzuführen, dass sich der Verkauf von stark reduzierten Elektrofahrzeugen verlagert. Dies geht in Richtung Nicht-Elektrofahrzeuge mit geringeren Rabatten. Darüber hinaus erhöht der im Jahresvergleich sinkende Prozentsatz geleaster Fahrzeuge den sekundären Druck, die Anreizausgaben zu senken.

„Es wird erwartet, dass das Leasing ab November 2024 um 2,7 Prozentpunkte (PP) zurückgeht und 20,5 % des Umsatzes erreicht“, erklärte King. „Hersteller von Elektrofahrzeugen haben sich stark auf Leasing verlassen, um den Verbrauchern die Vorteile der Steuergutschrift für Elektrofahrzeuge zu ermöglichen, aber das Leasing von Elektrofahrzeugen ist seit November 2024 um 12 Prozentpunkte zurückgegangen und liegt tendenziell bei 54 %.“ „Ein geringerer Prozentsatz an Elektrofahrzeug-Leasingverträgen in Verbindung mit einem geringeren Anteil an Elektrofahrzeug-Verkäufen führt dazu, dass die Anreizausgaben im Vergleich zum Vorjahr zurückgehen.“

King betonte auch, dass der Druck auf die Erschwinglichkeit bestehen bleibe und die monatlichen Finanzierungszahlungen mit 760 US-Dollar einen Rekordwert für November erreichten. „Als Reaktion darauf greifen immer mehr Verbraucher auf verlängerte Kreditlaufzeiten mit einer Laufzeit von 84 Monaten zurück, die in diesem Monat voraussichtlich 11,1 % der finanzierten Verkäufe ausmachen werden und sich dem höchsten Stand seit Beginn der Aufzeichnungen für den Monat November aus dem Jahr 2022 nähern. Der durchschnittliche Einzelhandelstransaktionspreis für Neufahrzeuge wird im November voraussichtlich 46.029 US-Dollar erreichen, was einem Anstieg von 722 US-Dollar oder 1,6 % gegenüber November 2024 entspricht“, bestätigte er.

Die Preissteigerungen bei Gebrauchtwagen halten an

„Der durchschnittliche Gebrauchtwagenpreis tendiert in Richtung 29.696 US-Dollar, 725 US-Dollar mehr als vor einem Jahr“, bestätigte King. „Dies spiegelt die Kombination aus einem reduzierten Angebot an Gebrauchtfahrzeugen des letzten Modelljahrs aufgrund einer geringeren Neufahrzeugproduktion während der COVID-19-Pandemie wider.“ Es gab auch kürzere Leasinglaufzeiten und die Hersteller moderierten die Preisnachlässe.“

Dieser Trend ist weiterhin eine gute Nachricht für Neuwagenkäufer mit Inzahlungnahme. Allerdings ist das durchschnittliche Trade-In-Eigenkapital im November im Jahresvergleich um bescheidene 111 US-Dollar auf 7.822 US-Dollar gesunken. Die Zahl der Neuwagenkäufer mit negativem Eigenkapital bei der Inzahlungnahme wird voraussichtlich 26,9 % erreichen. Dies stellt einen Anstieg um 3,3 Prozentpunkte gegenüber November 2024 dar. Obwohl das negative Eigenkapital zunimmt, bleibt es unter dem Höchstwert von 32,9 % im November 2019.

Die erhöhten Transaktionspreise im November reichen nicht aus, um das geringere Verkaufstempo auszugleichen. Die Verbraucher werden diesen Monat voraussichtlich fast 46,8 Milliarden US-Dollar für Neufahrzeuge ausgeben, 6,4 % weniger als vor einem Jahr. Der Gesamtgewinn des Einzelhändlers pro Einheit, der das Bruttofahrzeug plus Finanz- und Versicherungseinnahmen umfasst, wird voraussichtlich 2.161 US-Dollar betragen. Dies ist ein Anstieg um 6 $ gegenüber November 2024 und ein Rückgang um 54 $ gegenüber Oktober 2025.

„Die Verbesserung des Einzelhändlergewinns pro Einheit ist in erster Linie eine Folge geringerer Elektrofahrzeugverkäufe, die in der Regel geringere Einzelhändlergewinne generieren als Nicht-Elektrofahrzeuge.“ „Der Gesamtgewinn der Einzelhändler aus Neuwagenverkäufen wird für diesen Monat voraussichtlich 2,2 Milliarden US-Dollar betragen, 7,7 % weniger als im Vorjahr“, erklärte King

Auch im Jahr 2025 bleibt ein Flickenteppich an Herausforderungen bestehen

Die Branche steht zu Beginn der Weihnachtsverkaufssaison vor einer Reihe von Herausforderungen hinsichtlich der Erschwinglichkeit. Diese gehen einher mit sich weiterentwickelnden Anreizstrategien und anhaltenden Auswirkungen des Pull-Aheads zu Beginn dieses Jahres.

Die Zinssätze sind gesunken und die Gebrauchtwagenwerte sind nach wie vor hoch, was eine gewisse Unterstützung für die Inzahlungnahme von Eigenkapital darstellt. Dennoch wird die Zahl der Mietverträge, die im Dezember auslaufen, voraussichtlich um mehr als 15 % niedriger sein als im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Es wird außerdem erwartet, dass sie um 50 % niedriger ausfallen als im Jahr 2023, wodurch der typische Anstieg zum Jahresende begrenzt wird.

„Von den Automobilherstellern wird erwartet, dass sie eine disziplinierte Preisgestaltung und zurückhaltende Anreize beibehalten“, bestätigte King, „insbesondere in Nicht-Elektrofahrzeugsegmenten, da sie die Rentabilität mit der Notwendigkeit, die Nachfrage anzukurbeln, in Einklang bringen.“ Wie aggressiv die Hersteller ihre Rabatt- und Werbeaktivitäten im Dezember anpassen, wird entscheidend für die Gestaltung des Jahresendes 2025 sein.“

Verkaufsdetails

• Der Flottenabsatz wird im November voraussichtlich insgesamt 197.358 Einheiten betragen, was einem Rückgang von 7,5 % gegenüber November 2024 entspricht. Das Flottenvolumen wird voraussichtlich 15,7 % des gesamten Leichtfahrzeugabsatzes ausmachen, was einem Rückgang von 0,4 Prozentpunkten gegenüber dem Vorjahr entspricht.
• Fahrzeuge mit Verbrennungsmotor (ICE), einschließlich Mild-Hybriden, werden voraussichtlich 77,5 % des Neuwagen-Einzelhandelsumsatzes ausmachen, was einem Anstieg von 2,3 Prozentpunkten gegenüber dem Vorjahr entspricht. Plug-in-Hybridfahrzeuge (PHEVs) werden voraussichtlich 1,1 % des Umsatzes ausmachen, was einem Rückgang von 1,4 Prozentpunkten gegenüber November 2024 entspricht, während batterieelektrische Fahrzeuge (BEVs) voraussichtlich 6 % des Umsatzes ausmachen werden, was einem Rückgang von 3,6 Prozentpunkten entspricht. Vollhybride (HEVs) werden voraussichtlich 14,5 % des Neuwagen-Einzelhandelsumsatzes ausmachen, ein Plus von 1,7 Prozentpunkten.
• Es wird erwartet, dass US-Endmontagefahrzeuge im November 55,7 % des Umsatzes ausmachen werden, 4,1 Prozentpunkte mehr als im Vorjahr.
• Lkw und SUVs sind auf dem besten Weg, 82,6 % des Neuwagen-Einzelhandelsumsatzes auszumachen, ein Plus von 1 Prozentpunkt gegenüber November 2024.

Einzelhandelsdetails

• Der Lagerbestand im Einzelhandel liegt derzeit bei 2,29 Millionen Einheiten, ein Anstieg von 11,7 % gegenüber November 2024.
• Die Lagerbestandsreichweite der Branche beträgt im November 64 Tage, fünf Tage mehr als vor einem Jahr.
• Der durchschnittliche Einzelhandelstransaktionspreis für Neufahrzeuge wird im November voraussichtlich 46.029 US-Dollar erreichen, ein Anstieg um 722 US-Dollar gegenüber November 2024. Der Transaktionspreis als Prozentsatz des vom Hersteller empfohlenen Einzelhandelspreises (UVP) stieg auf 89,4 %, ein Anstieg um 0,2 Prozentpunkte im Vergleich zum Vorjahr.
• Einzelhandelskäufer werden voraussichtlich 46,8 Milliarden US-Dollar für Neufahrzeuge ausgeben, 3,2 Milliarden US-Dollar weniger als im November 2024.
• Die durchschnittlichen Anreizausgaben pro Einheit werden im November voraussichtlich 3.211 US-Dollar erreichen, was einem Rückgang von 125 US-Dollar gegenüber November 2024 entspricht. Der Prozentsatz der Anreizausgaben im Verhältnis zum durchschnittlichen UVP wird voraussichtlich auf 6,2 % sinken, was einem Rückgang von 0,3 Prozentpunkten gegenüber November 2024 entspricht.
• Die durchschnittlichen Anreizausgaben pro Einheit für Lastkraftwagen und SUVs werden im November voraussichtlich 3.388 US-Dollar betragen, 79 US-Dollar weniger als im Vorjahr. Die durchschnittlichen Ausgaben für Autos werden voraussichtlich 2.362 US-Dollar betragen, 365 US-Dollar weniger als vor einem Jahr.
• Leasing wird in diesem Monat voraussichtlich 20,5 % des Umsatzes ausmachen, 2,7 % weniger als im Vorjahr.

Händlerdetails

• Die durchschnittliche Verweildauer eines Neuwagens beim Händler vor dem Verkauf wird im November voraussichtlich 52 Tage betragen. Im Vergleich zum Vorjahr ist dies unverändert.
• 25,8 % der Fahrzeuge wurden im November in weniger als 10 Tagen verkauft, 4,4 Prozentpunkte weniger als im Vorjahr.
• Die durchschnittlichen monatlichen Finanzierungszahlungen werden voraussichtlich 760 US-Dollar betragen, ein Anstieg von 19 US-Dollar gegenüber November 2024. Der durchschnittliche Zinssatz für Neuwagenkredite wird voraussichtlich 6,5 % betragen, 0,2 Prozentpunkte weniger als vor einem Jahr.
• Bisher lagen die durchschnittlichen Einzelhandelspreise für Gebrauchtwagen im November bei 29.696 US-Dollar, 725 US-Dollar mehr als vor einem Jahr. Das eingetauschte Eigenkapital tendiert in Richtung 7.822 US-Dollar, was einem Rückgang von 111 US-Dollar gegenüber dem Vorjahr entspricht.
• Es wird erwartet, dass 26,9 % der Inzahlungnahmen in diesem Monat ein negatives Eigenkapital aufweisen, was einem Anstieg von 3,3 Prozentpunkten gegenüber November 2024 entspricht.
• Es wird erwartet, dass Finanzkredite mit einer Laufzeit von mindestens 84 Monaten in diesem Monat 11,1 % des Finanzumsatzes ausmachen werden, was einem Anstieg von 2,1 Prozentpunkten gegenüber November 2024 entspricht.

Eine neue Realität für US-Elektrofahrzeuge

Mit dem Ende der Anreize befindet sich der US-BEV-Markt nun zwei Monate in einer neuen Phase. Die Novemberdaten deuten auf eine Veränderung des Verbraucherverhaltens und der Branchendynamik hin. Der BEV-Einzelhandelsanteil hat sich bei 6 % stabilisiert, was gegenüber Oktober unverändert bleibt, aber deutlich unter den 9,6 % des Vorjahres liegt.

Bei PHEVs ist ein noch stärkerer Rückgang zu verzeichnen, der von 2,5 % im Vorjahr auf 1,1 % sank. Dies unterstreicht die Herausforderungen, vor denen elektrifizierte Antriebe in einem Post-Incentive-Umfeld stehen.

„Preistrends unterstreichen die sich entwickelnde Landschaft noch mehr“, betonte Tyson Jominy, Senior Vice President für OEM-Kundenerfolg bei JD Power. „Die Transaktionspreise für Elektrofahrzeuge sind im Jahresvergleich um 6.500 US-Dollar auf 52.400 US-Dollar gestiegen. Damit sind sie der zweitteuerste Antriebsstrang nach PHEVs, der jetzt durchschnittlich 64.300 US-Dollar kostet, was einem Anstieg von 8.400 US-Dollar entspricht. Im Gegensatz dazu kosten Fahrzeuge mit Verbrennungsmotor durchschnittlich 46.000 US-Dollar, während HEVs mit 42.200 US-Dollar weiterhin die erschwinglichste Option sind.“

Trotz dieser Preiserhöhungen setzen die Automobilhersteller weiterhin stark auf Anreize, um den BEV-Absatz anzukurbeln. Mit einer durchschnittlichen Förderung von 6.220 US-Dollar pro Fahrzeug bleibt sie die höchste unter allen Antriebsarten.

„Leasing bleibt ein entscheidender Hebel für die Einführung von Elektrofahrzeugen, da 54 % der Elektrofahrzeugtransaktionen über Leasingverträge abgewickelt werden und damit weit mehr Fahrzeuge mit Verbrennungsmotor (20 %) als auch Hybridfahrzeuge (15 %) übertreffen“, fügte Jominy hinzu. „Während die Anreizausgaben für Elektrofahrzeuge im Vergleich zum Vorjahr zurückgegangen sind, unterstreicht die Abhängigkeit von Leasing und Rabatten die Herausforderungen, vor denen die Automobilhersteller stehen.“

„Da sich der Markt an ein Leben ohne staatliche Steuergutschriften gewöhnt, müssen die Hersteller ihre Markteinführungsstrategien überdenken, um in diesem neuen Paradigma Erschwinglichkeit, Rentabilität und Verbrauchernachfrage in Einklang zu bringen“, schloss er.