Schalte die Digest des Herausgebers kostenlos frei
Roula Khalaf, Herausgeber der FT, wählt ihre Lieblingsgeschichten in diesem wöchentlichen Newsletter aus.
Die Richtlinien von Präsident Donald Trump, „Amerika wieder großartig zu machen“, scheinen die US -Wirtschaft durch vorgeschlagene Steuervergünstigungen für die Reichen und Kürzungen der finanziellen und medizinischen Unterstützung für die Armen noch ungleicher zu machen.
Aber selbst im sehr ungleichen Finanzsystem Amerikas gab es ein Leuchtfeuer für gute Nachrichten für die finanziell ausgeschlossenen. Dank des US Community Reinvestment Act, einem Bundesgesetz von 1977, das die Kreditgeber für Gemeinden mit niedrigem Einkommen verpflichtet, wurden nach Schätzungen von 2018 etwa 2 TN in solche Bereiche investiert. Dies hat sich in gewisser Weise um den Schaden der früheren Praxis unter Banken des „Redlining“ bestimmten armen Gemeinden – oft mit großen schwarzen oder hispanischen Bevölkerungsgruppen – rückgängig gemacht und routinemäßig Darlehensanträge von ihnen verweigert.
Zu den erfolgreichsten Strukturen, die von Banken zur Einhaltung der CRA-Finanzierungsanforderungen eingesetzt wurden, gehören Community Development Finance-Institutionen oder CDFIs-gemeinnützige Kreditgeber, die Unternehmen und Personen helfen, die aufgrund schlechter Kreditaufzeichnungen oder anderer Faktoren nicht auf Mainstream-Finanzierung zugreifen können.
Die Bank of America, der größte Beitrag zu solchen Systemen, hatte 2 Mrd. USD in CDFIs investiert, wobei die Geschäftstätigkeit nach ihren jüngsten Angaben landesweit auf 250 Institutionen verteilt war. Insgesamt wurde BofA von den Aufsichtsbehörden im Büro für den Comptroller der Währung beurteilt, um eine „ausstehende“ Rolle bei der CRA -Finanzierung zu spielen.
Mit dem Wirtschaftswachstum unter Belastung wird erwartet, dass CDFIs eine erhebliche erhöhte Nachfrage aufnehmen. Ein ähnliches Muster ist auch auf der anderen Seite des Atlantiks, wo ein aufstrebender CDFI -Sektor in Großbritannien Schwierigkeiten hat, mit den Kreditbedürfnissen der Kunden Schritt zu halten.
Nach Angaben von Debt-Aktivisten kann die Nachfrage weiter steigen, sobald neue Vorschriften für den Kreditsektor des britischen Buy-Now-Pay-Laterers erlassen werden. Die Regeln und die damit verbundenen Kreditprüfung werden von vielen begrüßt, weil sie dazu beitragen sollten, die störenden Kreditaufnahmen und Strafvert als der Strafverteidigungsstrafen einzudämmen. Der Klemme kann aber auch einen Finanzierungsmechanismus beseitigen, auf den sich Millionen für den kurzfristigen Cashflow verlassen. Das ist vor einem Jahrzehnt passiert, als viele sogenannte Zahltagdarlehensanbieter aus dem Geschäft gezwungen wurden, nachdem die Aufsichtsbehörden maximale Zinssätze vorgenommen hatten.
CDFIs sind als gemeinnützige Organisationen von diesen Decken befreit und berechnen häufig hohe Zinssätze im Einklang mit den damit verbundenen Risiken. Sie werden aber auch von Kunden, Schuldenexperten und politischen Entscheidungsträgern für ihre „Wickaround Care“ geschätzt-als kleine, gemeinschaftlich durchsetzte Institutionen können Unternehmen und Einzelpersonen weitaus besser unterstützt als ein gesichtsloser Online-Kreditanbieter oder Backstreet-Geldverleiher.
Alternative Bestimmungen wie diese werden nur dann gedeihen, wenn das breitere Finanzsystem und der Staat es unterstützen. Es gibt jedoch guten Grund für eine solch öffentlich-private Partnerschaft: Es ist nicht nur anständig und unterstützt für den sozialen und politischen Zusammenhalt, sondern baut auch eine Pipeline des Wohlstands bei Einzelpersonen und kleinen Unternehmen auf.
Der britische CDFI -Sektor, der im vergangenen Jahr 323 Mio. GBP an fast 142.000 Kunden verliehen wird, ist nach wie vor klein. Sein zukünftiges Wachstum wird von öffentlichen oder staatlichen Behörden wie der British Business Bank, der Better Society Capital und der Fair4all Finance abhängen und sich effektiv mit einer breiteren Verbreitung von Banken zusammenschließen als mit Lloyds, Natwest und JPMorgan Chase, die bisher die bemerkenswerten Unterstützer waren. Aktivisten wollen auch ein faires Bankgesetz – ein Äquivalent zu Amerikas CRA -, um das Wachstum zu beenden.
Das Vereinigte Königreich hat einen sehr langen Weg, um den US -amerikanischen Sektor, der sich seit 2018 verdreifacht, laut der New York Fed zugänglich zu tun und nun 450 Mrd. USD an Vermögenswerten verwaltet. Angrenzend ihren CDFI-Daten in der OCC-Bewertung hebt die Bank of America ihr vierjähriges Engagement von 1 Mrd. USD für „Rassengleichheit und wirtschaftliche Chancen“ sowie die Nachhaltigkeitsanleihe in Höhe von 2 Mrd. USD hervor. Zusammen spiegeln sie das Engagement der Gemeinschaftsfinanzierung der Gruppe wider – aber sie können auch eine Verwundbarkeit sein, angesichts von Trumps Krieg gegen Vielfalt, Gerechtigkeits- und Inklusionsprojekte und progressive Initiativen im Allgemeinen.
In einem Davos-Panel im Januar wurde Bofa-Chef Brian Moynihan von einem riesigen, mit Video gestreuteten Trump verbal wegen angeblich konservativer Kunden angegriffen. «Was Sie tun, ist falsch», hektierte Trump ohne Beweise. Der Präsident hat bereits auf eine Abneigung gegen das Gesetz zur Reinvestitionsgesetz von Community hingewiesen. Millionen von Amerikanern, die in ärmeren Gemeinden leben, hoffen, dass es nicht sein nächstes Ziel für Missbrauch wird.
patrick.jenkins@ft.com
