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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
US-Staatsanwälte ermitteln gegen eine Gruppe von Telekommunikationsunternehmen, nachdem BlackRocks private Kreditabteilung HPS Investment Partners erklärt hatte, sie habe ihnen Hunderte Millionen Dollar gegen scheinbar gefälschte Forderungen geliehen.
Das Justizministerium untersucht Unternehmen, die mit Bankim Brahmbhatt in Verbindung stehen, einem unauffälligen Manager hinter einer Gruppe von Unternehmen, die große Summen von einem der größten Namen im Privatkreditbereich geliehen haben, so zwei mit der Angelegenheit vertraute Personen.
Von HPS verwaltete Fonds, die BlackRock dieses Jahr gekauft hat, haben mehr als 400 Millionen US-Dollar an mit Brahmbhatt verbundene Unternehmen geliehen. Zu den Sicherheiten für diese Kredite gehörten Gelder, die die mit Brahmbhatt verbundenen Unternehmen nach eigenen Angaben von großen Telekommunikationskonzernen erhalten sollten.
In einem Gerichtsverfahren in Delaware in diesem Jahr beschuldigten die HPS-Fonds Brahmbhatt und die von ihm kontrollierten Unternehmen eines „außerordentlich dreisten und weit verbreiteten Betrugs“, bei dem „die Dokumente, die diese Forderungen belegen sollten, gefälscht wurden“.
Die HPS-Fonds waren spezialisierte Asset-Backed-Finanzierungsinstrumente, eine Nische innerhalb der privaten Kreditbranche.
Die Ermittlungen des Justizministeriums befinden sich in einem frühen Stadium und die Staatsanwälte haben Brahmbhatt oder den Unternehmen kein Fehlverhalten vorgeworfen. Die Untersuchung führt möglicherweise nicht zur Einleitung eines Verfahrens und es ist nicht ungewöhnlich, dass Staatsanwälte Fragen stellen, wenn öffentliche Betrugsvorwürfe oder finanzielle Unregelmäßigkeiten vorliegen.
Der Schritt gehört zu einer Reihe aktueller Untersuchungen des US-Justizministeriums zu Betrugsvorwürfen bei Unternehmen, die undurchsichtige private Kreditmärkte erschlossen haben.
Unabhängig davon haben sich Bundesanwälte in Manhattan mit dem Zusammenbruch des Autozulieferers First Brands Group und des Subprime-Autokreditgebers Tricolor Holdings befasst.
Brahmbhatt und mehrere mit ihm verbundene Unternehmen, darunter Bridgevoice Inc, Carriox Telecap und Carriox Towercap, meldeten im August Insolvenz an, wodurch das Verfahren der HPS-Fonds gegen sie in Delaware sofort eingestellt wurde. In einem Ende Oktober erteilten Gerichtsbeschluss heißt es, dass die Parteien „weiterhin in gutem Glauben Verhandlungen über eine Einigung führen“.
Scott Leonhardt, ein Partner der Anwaltskanzlei Esbrook, der Brahmbhatt und seine Unternehmen im Delaware-Fall der HPS-Fonds vertrat, lehnte eine Stellungnahme ab. Brahmbhatt antwortete nicht auf Anfragen nach Kommentaren.
Die Unternehmen von Brahmbhatt sind noch nicht verpflichtet, ihre Antwort auf die Beschwerde der HPS-Fonds einzureichen. In einem im August eingereichten Gerichtsantrag von Brahmbhatt und einigen mit ihm verbundenen Unternehmen hieß es, dass die HPS-Fonds „keinen unmittelbaren irreparablen Schaden nachgewiesen haben“.
Die Ermittlungen des DoJ würden von Staatsanwälten im Eastern District von New York mit Sitz in Brooklyn durchgeführt, sagten die Personen. Der EDNY lehnte eine Stellungnahme ab.
Den Gerichtsakten der Fonds in Delaware zufolge begannen die HPS-Fonds im Jahr 2020 mit der Kreditvergabe an von Brahmbhatt kontrollierte Unternehmen.
Im Juni 2025 forderte HPS zum ersten Mal Kopien der zugrunde liegenden E-Mail-Bestätigungen an, um Forderungen zu überprüfen. Später stellte das Unternehmen fest, dass Nachrichten von E-Mail-Domänenadressen gesendet wurden, die nicht mit den Domänen übereinstimmten, die die Telekommunikationsunternehmen tatsächlich verwendeten, heißt es in den Unterlagen.
Alle 16 Bestätigungs-E-Mails, die HPS erhielt, „wiesen einige erhebliche Anzeichen von Betrug auf“, sagte der Kreditgeber in seinen Unterlagen. Fünf Telekommunikationsunternehmen bestätigten, dass die E-Mail-Adressen nicht mit ihnen in Verbindung stehen, hieß es.
Die Entdeckung ließe „ernsthafte Zweifel daran aufkommen, ob die Forderungen … jemals bestanden haben“, sagte HPS. „Wenn die Forderungen … erfunden waren und nie existierten, dann waren (die HPS-Gelder) völlig ungesichert.“
In den Unterlagen von HPS heißt es, dass das Unternehmen im Jahr 2020, als es die Unternehmen erstmals finanzierte, „eine umfassende Due-Diligence-Prüfung durchgeführt“ und jedes Jahr externe Experten mit der Prüfung der Forderungen beauftragt hatte.
Von den 430 Millionen US-Dollar, die HPS den Brahmbhatt-Unternehmen gewährte, wurde etwa die Hälfte durch die von BNP Paribas bereitgestellte Hebelwirkung finanziert, sagte eine mit der Angelegenheit vertraute Person. BNP lehnte eine Stellungnahme ab.
Nachdem die HPS-Fonds die angeblichen Probleme mit der Dokumentation entdeckt hatten, kontaktierten sie eine namentlich nicht genannte Person, von der sie annahmen, dass sie ein „enger Mitarbeiter“ von Brahmbhatt sei, hieß es in ihren Unterlagen.
Diese Person erzählte ihnen, Brahmbhatts Erklärung für die E-Mail-Domänen sei, dass Telekommunikationskonzerne unterschiedliche Domänen für verschiedene Geschäftsbereiche verwenden. Die Person sagte später, Brahmbhatt habe erklärt, dass Telekommunikationsunternehmen ihre E-Mail-Domänen aufgrund von Sicherheitsverletzungen in der Branche geändert hätten, heißt es in den Unterlagen.
Laut der im August eingereichten Akte hat HPS die Anwaltskanzlei Quinn Emanuel mit der Auseinandersetzung mit dem Fall beauftragt. Es wird angenommen, dass Brahmbhatt einen Wohnsitz in Long Island, New York hat, aber „im Ausland bleibt“.
Zusätzliche Berichterstattung von Sarah White in Paris
