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CoreWeave hat am Mittwoch über den US -Junk -Bond -Markt 2 Mrd. USD geliehen und nach seinem volatilen Wall Street -Debüt im März ein neues Kapital in den Bereichen Künstliche Intelligence injiziert.
Die Kreditgeber zuckten die Bedenken hinsichtlich der Aussichten von CoreWeave und wirtschaftlichen Ausfällen aus dem globalen Tarifkrieg, wobei starke Anlegeraufträge es seinen Bankern ermöglichen, die Größe des Angebots zu erhöhen und es besser zu sichern als ursprünglich erwartet, sagten die Personen in dieser Angelegenheit.
Die Führungskräfte charakterisierten die Nachfrage der Anleger nach seiner Schulden als „robust“, was CoreWeave dazu veranlasste, 500 Mio. USD mehr als geplant zu sammeln. Die neuen Anleihen reifen 2030 und werden einen Zinssatz von 9,25 Prozent tragen.
Das Ergebnis markiert eine willkommene Erholung von CoreWeave, nachdem es gezwungen war, die Größe seines ersten öffentlichen Angebots im März zu senken. Die Aktien stiegen am Mittwoch um 16 Prozent und sind nun um mehr als 160 Prozent nach der Auflistung gestiegen.
Es unterstreicht die große Nachfrage unter den Anlegern nach hohen Schulden, da nach dem US-amerikanischen Präsidenten Donald Trumps „Befreiungstag“ -Handentarife eine Ankündigung des „Befreiungstags“ -Tarife nach einem Rückgang der neuen Schuldenausgabe.
In einem Zeichen dieses starken Appetits konnte CoreWeave die neue Schulden als ungesicherte Anleihen strukturieren, die nicht das gleiche Dienstalter wie die bestehende gesicherte Schulden tragen. Investoren erteilten Bestellungen im Wert von mehr als 7 Mrd. USD für ein Schuldenstück, zwei Personen, die mit der Angelegenheit vertraut waren.
«Eigenkapital- und Kreditmärkte scheinen zu glauben, dass das Schlimmste hinter uns liegt, selbst wenn noch viele Tarifdetails ausgebügelt werden müssen», sagte Dec Mullarkey, Geschäftsführer der Fonds Group SLC Management. «Die Signale des Weißen Hauses, dass es bereit ist, flexibel und dealiktiviert zu sein, haben definitiv die Risikostimmung aufgehoben.»
CoreWeave verleiht Technologieunternehmen, die KI -Modelle aufbauen, Computermacht. Nach dem Start als Kryptowährungsminer im Jahr 2017 drehte es zwei Jahre später und ist in den letzten Jahren in Verbindung mit dem breiteren KI -Boom schnell gewachsen.
CoreWeave hatte gehofft, im Börsengang 2,7 Mrd. USD zu sammeln, aber die mangelhafte Nachfrage zu diesem Zeitpunkt und es sammelte nur 1,5 Mrd. USD.
Die Anleger hatten besorgt über eine schwächere Nachfrage nach KI -Infrastruktur sowie über die beträchtliche Schuldenbelastung des Unternehmens. Der Einstieg von CoreWeave in den Junk -Bond -Markt wird es ihm ermöglichen, einen Teil seiner Gesamtverschuldung zu niedrigeren Zinssätzen zu refinanzieren. Es hat separat bekannt gegeben, dass es durch neue Kredite bis zu 2,6 Mrd. USD sichern soll.
Der Schuldenverkauf erfolgt unter einer Abholung der Schuldenausgabe, da sich die Märkte gegenüber der Volatilität im April erholen.
CoreWeave war weiterhin auf Beziehungen zu Nvidia und Microsoft angewiesen, sagten S & P Global Analysten in einer Notiz, in der die Zuordnung eines B-Plus-Kreditratings erläutert wurde. Single B-Ratings sind tief im Junk-Territorium, was darauf hinweist, dass die höheren Risiken an Investoren ausgesetzt sind, wenn sie in die Anleihen investieren.
«Die wesentliche Lieferantenkonzentration des Unternehmens mit NVIDIA und Kundenkonzentration mit Microsoft ist heute von Vorteil, könnte aber in drei bis fünf Jahren ein Risiko darstellen», schrieb S & P -Analysten.
CoreWeave antwortete nicht auf eine Anfrage nach Kommentaren.
