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Elon Musks künstliches Geheimdienstunternehmen XAI schloss sich ein 5 Mrd. USD für das Schuldenfinanzierungspaket an, um neue Rechenzentren und Chips zu finanzieren, um sein Geschäft mit Strom zu versorgen. Am Donnerstag torpedierte der reichste Mann der Welt seine Beziehung zu US -Präsident Donald Trump.
Die Banker von Musk bei Morgan Stanley müssen nun mit dieser neuen Komplikation kämpfen, während angehende Investoren versuchen, die Folgen der dramatischen Auflösung von Musks Verbindungen zum Präsidenten zu beurteilen, so die Menschen, die in dieser Angelegenheit informiert wurden. Die Schulden könnten auch teurer sein, fügten sie hinzu.
Bevor die beiden Männer in einen Kriegskrieg starteten – der Trumps Bedrohung für die Aufhebung von Musk -Regierungsverträgen beinhaltete – hatten die Anleger mehr als 4 Mrd. USD Anordnungen für den Deal erteilt.
Ein KI -Unternehmen, der dem „ersten Kumpel des Präsidenten“ des Präsidenten gehört, wie Musk an sich selbst angehört, schien ebenfalls wie eine solide Wette zu sein.
Die Begeisterung bestand darin, Morgan Stanley in der Nähe der Schuldenzeile zu zeichnen, wobei große Namen Investoren wie TPG im Schlepptau.
Das Interesse war so hoch, dass Morgan Stanley die Aussicht aufgenommen hatte, dass Xai eine billigere Finanzierung einschließen könnte, als sie ursprünglich aufgenommen hatten.
Aber diese Preisgestaltung ist jetzt in der Luft, wobei einige Investoren XAI möglicherweise zahlen müssen, um die Finanzierung festzulegen.
Das Multibillion-Dollar-Kreditaufnahmepaket wird voraussichtlich zwischen festen und schwebenden Zinsdarlehen sowie eine Unternehmensanleihe aufgeteilt, und eine Person, die in dieser Angelegenheit informiert wurde, sagte, die Kapitalbeschaffung von 5 Mrd. USD sei noch auf dem richtigen Weg.
Die Banker hatten Anfang der Woche über die Reduzierung des Gutscheins für die Anleihen und die Kredite mit fester Rate von 12 Prozent auf 11,5 Prozent diskutiert, während das Floating-Rate-Darlehen mit einem Zinssatz von 7 Prozentpunkten über dem Benzmark-Schwimmzinssatz erwartet wurde.
«Das macht es noch schwieriger», sagte eine Person, die in dem Deal Due Diligence durchführte, über Musks Fallout mit Trump. «Sie benötigen die Unterstützung der Regierung für das gesamte Ökosystem, nicht nur dafür. Es muss einige Auswirkungen auf … die Komfortniveau der Menschen haben, um es zu unterstützen.»
XAI Management traf am Donnerstag die Investoren, als die beiden Männer die Leiter in den sozialen Medien sperrten und Projektionen für das Geschäft des Unternehmens und seine Wachstumsaussichten teilten.
Morgan Stanley hatte die Schulden an große Kreditgeschäfte vorgelegt, die Bestellungen von mindestens 100 Mio. USD aufgeben und viele der gleichen Investoren angegriffen hatten, die sich Anfang dieses Jahres bereit erklärt hatten, Kredite von Xais Schwesterfirma, Social Media Site X, zu kaufen, sagten mehrere Personen.
In einem Zeichen der Auswirkung, die der Kerfuffle auf Musks Geschäfte hatte, setzten sich die Preise für Xs Schulden auf etwa 96 Cent auf den Dollar aus mehr als 99 Cent pro Tag zuvor.
Noch vor dem Spucke hatte Morgan Stanley mit einem Investor -Pushback konfrontiert. Die Kreditgeber hatten Bedenken hinsichtlich der Dokumente geäußert, die den Deal untermauern, und forderten, dass Xai eine Reihe von traditionellen Schutzmaßnahmen, die den Anlegern angeboten werden, forderten. Dazu gehören die Höhe der inkrementellen Schulden, die XAI auch übernehmen kann, wie viel Bargeld es seinen Anlegern auszahlen kann.
Andere hatten Fragen zu dem geistigen Eigentum aufgeworfen, das das Kreditpaket und den Wert der Sicherheiten sichert. Die Schulden werden auch von den Rechenzentren gesichert. XAI baut.
Einige Investoren hatten signalisiert, dass sie sich von dem Deal entfernen würden, wenn ihre Bedenken nicht eingestellt würden, was verringern könnte, wie viel Geld Xai in der Lage ist, seine Zinsbelastung zu erhöhen oder zu erhöhen. Morgan Stanley arbeitet auf eine Frist vom 17. Juni hin, um diese Begriffe auszuhämmern.
XAI antwortete nicht sofort auf eine Anfrage nach Kommentaren. Morgan Stanley und TPG lehnten eine Stellungnahme ab.
Anleger, die die Schulden für die Schulden durchgeführt haben, sagten, XAI sei eine Verlustbildung und die Einnahmen seien gering. Ihre Investitionsthese wird jedoch teilweise durch die Eigenkapitalbewertung des Unternehmens untermauert und ihre Überzeugung, dass Xai lukrative Unternehmensverträge für die Nutzung seiner Technologie verkaufen wird.
«Es ist ein Produkt, das wahrscheinlich einer der Gewinner der kommerziellen KI sein wird», sagte ein Kreditgeber. «Auf der Verbraucherseite hat Openai einen großen Vorsprung, aber auf der kommerziellen Seite können sie ein materieller Spieler sein, und das wird viel mehr als 15 Mrd. USD bis 20 Mrd. USD wert sein.»
Die Financial Times berichtete am Montag, dass XAI einen Aktienverkauf in Höhe von 300 Mio. USD auf den Markt brachte, der die Gruppe für 113 Mrd. USD bewerten würde.
Dennoch haben sich einige Gläubiger über die begrenzten Daten beschwert, die bisher geteilt wurden.
Die mit dem Deal vertrauten Personen sagten, Morgan Stanley habe einen engen Joch über den Zugriff auf den Datenraum und bei Anrufe mit dem Management gehalten. Eine Person fügte hinzu, dass ein Slide Deck XAI, der am Donnerstag vor einer Präsentation der Anleger an die Anleger vorgestellt wurde, ungefähr 10 oder weniger Folien hatte.
«Es war wirklich ziemlich Fugazi und ich sage das als Liebhaber des XAI -Datenraums», sagte die Person mit einem Slang -Begriff für Phoney.
«Es ist alles Fantasie, es ist eine Idee», sagte eine zweite Person über die Präsentation. «Sie geben Geld aus und verdienen noch kein Geld.»
Zusätzliche Berichterstattung von Robert Smith in London
