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US -Gruppen wie OpenAI, die Rennen zur Entwicklung künstlicher Intelligenz rennen, sind laut Star -Investor und Analyst Mary Meeker, deren Präsentationen zu technischen Trends im gesamten Silicon Valley verfolgt werden, von billigeren Konkurrenten wie Chinas Deepseek untergraben, der von Chinas Deepseek unterbrochen wird.
Meeker, ein früher Unterstützer von Unternehmen, darunter Meta, Spotify und Airbnb, sagte gegenüber der Financial Times, dass neue KI -Fortschritte „mehrere Unternehmen im Wert von 10 $ tn und sie werden wahrscheinlich nicht alle in Nordamerika ansässig sein“.
Sie fügte hinzu: «Die Vermögensschöpfung wird außergewöhnlich sein. Wir hatten noch nie einen Fünf-Milliarden-Nutzermarkt, auf den man so leicht gelangen könnte.»
In ihrem jüngsten Bericht über Branchenentwicklungen werden die wachsenden Herausforderungen für US -Gruppen hervorgehoben, die bei der Entwicklung von großsprachigen Modellen (LLMs) frühzeitig Vorsprung geführt haben.
Meeker argumentiert, dass die Kosten für die Ausbildung von Modellen wie die OpenAI -GPT -Serie oder Googles Gemini steigen und gleichzeitig den Wettbewerb durch billigere inländische Modelle und Überseegruppen wie Deepseek erhöhen.
„Das Geschäftsmodell befindet sich im Fluss. Und es gibt neue Fragen zum Ein-Größe-Fits-All-LLM-Ansatz, wobei kleinere, billigere Modelle für maßgeschneiderte Fälle ausgebildet sind“, heißt es in dem Bericht. «Kurzfristig ist es schwer zu ignorieren, dass die Ökonomie von allgemeinen LLMs wie Rohstoffunternehmen mit Verbrennungen im Risikostab aussieht.»
Meeker wurde als Folge ihrer Analyse als „The Queen of the Internet“ bezeichnet, als sie bei Morgan Stanley arbeitete, was den Erfolg von Google, Apple und anderen erwartete. Sie kam 2010 zu Venture Capital Firma Kleiner Perkins, bevor sie 2019 ihre eigene Investmentfirma Bond mitgruste.
Die neueste Präsentation ihres Unternehmens zeigt, wie explosionsartig der Markt für generative KI -Tools seit dem Start von OpenAs Chatgpt Chatbot Ende 2022 gestartet ist.
Das Tool ist in zwei Jahren auf mehr als 500 Millionen monatliche Benutzer gefahren und hat Venture -Capital -Wetten auf einen Panoply of Rivals angeregt.
Investitionen in Rechenzentren und andere KI -Infrastruktur wurden ebenfalls beschleunigt. Die Investitionsausgaben der sechs größten Technologieunternehmen in den USA stiegen im Laufe des Jahres im Jahr 2024 gegenüber dem Vorjahr um mehr als 60 Prozent.
Das hat die drei führenden US-Start-ups im LLM-Rennen-Openai, Xai und Anthropic-eine kombinierte Bewertung von rund 400 Mrd. USD gegeben und die Einnahmen und Aktienkurse von großen Technologieunternehmen wie NVIDIA, Meta und Microsoft erhöht.
Die Analyse von Meeker zeigt, dass LLM -Unternehmen auch wachsende Bedrohungen ausgesetzt sind: Massive Upgrades für Chips und Algorithmen haben die Kosten für laufende Modelle gesenkt und die Tür für Rivalen, einschließlich Chinas Deepseek, geöffnet, um billigere und effizientere Modelle zu starten.
Das Training der fortschrittlichsten Modelle bleibt eine unerschwinglich teure Aufgabe. Die geschätzten Kosten für die Entwicklung modernster Modelle sind in acht Jahren um 2.400 Mal gestiegen und haben alle bis auf eine Handvoll Wettbewerber, denen ein klarer Weg zur Rentabilität fehlt.
OpenAI, Anthropic und Xai sind zu einem kollektiven jährlichen Einnahmen von rund 12 Mrd. USD gefahren. Aber sie sammelten dafür eine kombinierte 95 Mrd. Dollar. Laut Meeker ist OpenAs Bewertung zu einem Umsatz mehrfach „teuer“.
Preiskriege und eine Verbreitung billigerer Modelle sind eine gute Nachricht für Verbraucher, aber das bedeutet, dass Start-ups, die darauf abzielen, den vollen kommerziellen Vorteil ihrer Technologie zu nutzen, tiefe Taschen und Patientenfinanziers benötigen.
Meeker verglich ihre Herausforderung mit Uber, Amazon und Tesla, von denen jedes Geld verbrannte, um ein großes Geschäft zu etablieren, das sie letztendlich montieren konnten.
«Die Regeln, die in Zeiten von Euphorie gut gelten, investieren nur das, was Sie zu verlieren bereit sind, und verfolgen einen Portfolio -Ansatz», sagte Meeker. «Hier ist ein Risiko, alle Eier in einen Korb zu stecken, denn alles ist nach rechts – bis es nicht ist.»
