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Roula Khalaf, Herausgeber der FT, wählt ihre Lieblingsgeschichten in diesem wöchentlichen Newsletter aus.
Der Autor hat mehrere Bücher über die Stadt und die Wall Street geschrieben
Nach dem Gesetz über Finanzzyklen, einer Regel, die der erfahrene Stadtjournalist Christopher Fildes erfunden hat, treten Katastrophen auf, wenn die endgültige Person, die sich an die letzte erinnern kann, in den Ruhestand gekommen ist. Es ist ein Aphorismus, den der Verwaltungsrat von Natwest als plant für eine zukünftige neu freie staatliche Eigentümerschaft in Betracht ziehen könnte.
Natwest ist der umbenannte Name für RBS, der es im Jahr 2000 übernahm. Die vergrößerte Bank begann eine hochheilige, mit Akquisition gepumpte Strategie. Die derzeitige Geschäftsleitung und das Vorstand von Natwest scheinen während der anschließenden globalen Finanzkrise im Jahr 2008 professionell aktiv gewesen zu sein. Eine Wiederholung des ehemaligen Geschäftsführer von Fred Goodwin von Fred Goodwin scheint daher unwahrscheinlich zu sein, während die Führung der Bank sich an ihren traumatischen Tod der Regierung und die 46 Mrd. GBP in Höhe von 46 Mrd. GBP erinnern kann.
Aber es ist Natwest zuvor, im letzten Viertel des 20. Jahrhunderts, auf das Fildes ‹Gesetz gilt. Dies war eine traurige Geschichte darüber, wie eine gut geführte Bank ihren Ruf verblüffte.
Natwest wurde 1970 durch den Zusammenschluss der Banken Westminster, District und National Provincial gebildet. Es wurde eine nationale und eine gute Einzelhandelsbank, die die Bankenkrise der Branche von 1974 überlebte. Es war zurückhaltend, hartnäckig und konservativ und hatte 1986 seinen großen Rivalen Barclays als Marktführer im britischen Bankwesen überholt. Das war ungefähr so gut wie es
Die 1980er Jahre waren ein Jahrzehnt modischer Konglomerate für Finanzdienstleistungen, angeführt von Citigroup und Chase in den USA und von der Deregulierung von Finanzdienstleistungen durch den Großknall Großbritanniens gewürzt. Natwest beschloss, dem Universal Banking Big League beizutreten und in den 1980er Jahren in das Einzelhandelsbanken in Europa sowie in den USA und in Investment Banking weltweit ausgeweitet. Ich habe sechs Jahre bei der Investment Bank gearbeitet. Es war oft Verlustherstellung und Unfallanfälligkeit. Die Einzelhandelsbanken in Übersee waren bestenfalls Flaggenpflanzvorgänge und im schlimmsten Fall schwerwiegenden Verlusten.
Währenddessen blieb Natwest UK durch Branchrationalisierung, Investitionen in Technologie und eine konservative Kreditpolitik hochprofitabel. Das britische Bankgeschäft kehrte 1997 um 25,6 Prozent für Eigenkapital zurück. Schlechte Ergebnisse aus dem Rest des Geschäfts zogen die Gesamtkollegin der Gruppe auf 7,8 Prozent zurück.
Zwischen 1993 und 1998 hatte Natwest das höchste Verhältnis von Kosten für die Top 10 in Großbritannien. Diese genau beobachtete Metrik wurde in der Stadt als Barometer für die Effektivität des Managements angesehen. Der Aktienkurs stellte daher den anderer Banken ab, einschließlich der wiederauflebenden Lloyds und Barclays, die Natwest als bitteren Rivalen ansah.
Natwest hat sich im Rahmen des Aktionärszwecks wieder ausgetauscht. Es verkaufte sein US -Einzelhandelsgeschäft im Jahr 1995 (wenn auch zu einem Preis, den Analysten für zu niedrig hielten) und wurde 1997 den größten Teil ihrer Investmentbank beseitigt. Das Netzwerk europäischer Einzelhandelsbanken wurde leise ausgelöst.
Aber anstatt dort anzuhalten und die wertvolle britische Einzelhandelsbank vorzubereiten, um den Wettbewerb durch neu privatisierte Baugesellschaften abzuwehren, war der Vorstand entschlossen, sich zu diversifizieren. Im Jahr 1999 bietet IT Legal & General mit einem Plan zur Schaffung eines Bancassurance-Geschäfts, Cross-Selling-Banking, Versicherungen und Anlageprodukten. Das Konzept war der letzte Wut in Finanzdienstleistungskreisen, aber das Management von Natwest fehlte die Glaubwürdigkeit, mit einem so ehrgeizigen Plan verbunden zu werden.
Die Bank wurde dann selbst zum Ziel und nach einem opportunistischen Angebot der kleineren Bank von Schottland verfälscht ihr rechtliches und allgemeines Angebot. RBS beobachtete, übertrumpfte die Bank von Schottland und übernahm Natwest Anfang 2000. „Ich denke, das Gewicht der Geschichte war gegen uns“, sagte Natwests Abgangsvorsitzender. Fildes ‹Gesetz in Aktion: Der Bancassurance -Plan war zu viel zu früh. Die Aktionäre konnten sich noch erinnern.
Jetzt beginnt eine neue Ära. Die britische Regierung verkaufte Ende letzten Monats ihre verbleibenden Aktien an der Bank. Unternehmensmoden kommen und gehen, aber die Notwendigkeit, sich auf ein Kerngeschäft zu konzentrieren, ist konstant. Dies ist nicht der aufregendste Aspekt der Governance, aber es ist das wichtigste. Vor allem in der heutigen turbulenten Bankumgebung ist es auch nicht einfach. Das Gleichgewicht zwischen dem Wachstum mit vorsichtigem Risikomanagement, der Anpassung an künstliche Intelligenz, der Konkurrenz durch Fintechs und anderen Herausfordererbanken gegen einen schwierigen wirtschaftlichen Hintergrund erfordert Fähigkeiten und Disziplin, um es zu lösen.
In den neunziger Jahren blies Natwest seine hart gewonnene Führungsposition im Inlandsbanken durch übermäßig ehrgeizige Diversifizierung. Nach 17 -jähriger Wiederaufbau des Patienten werden die Glaubwürdigkeit und Freiheit wiedererlangt und möchte es vermeiden, die Fehler einer früheren Generation zu wiederholen, einschließlich dieser Schriftstellerin.
