Private -Equity -Warnung an wohlhabende Personen

Eine Kugel zum Starten: Einer der größten Vermögensverwalter Europas Legal & allgemein Verschiebt zwei Investmentanlagen, da es versucht, das Geschäft auf höheren Märkten neu zu berichten.

Im heutigen Newsletter:

• Private Equity -Gründer sendet wohlhabende Anleger Warnung

• Kanadas Renten überdenken die US -Märkte neu

• Europäische und asiatische Investoren schnappen globale Aktienfonds ohne uns

Private Equity Gründer klingt Alarm über Einzelhandelsinvestitionen

Eine Warnung an wohlhabende Einzelpersonen: Private-Equity-Unternehmen könnten versuchen, schwer zu verkörperende Unternehmen in einen Fonds in Ihrer Nähe zu laden.

Das ist die Ansicht von Orlando Bravoder Mitbegründer von Milliardär von Buyout Firm Thoma Bravoder der wachsende Pool privater Mittel, die an Einzelpersonen abzielen Alexandra heilt.

Einzelhandelsinvestoren fangen an, sogenannte Fortsetzungsfahrzeuge zu finanzieren, die Buyout-Unternehmen eingerichtet haben, um Unternehmen von sich selbst zu kaufen, weil sie Schwierigkeiten haben, sie zu verkaufen, oder sich länger an ihnen festhalten möchten.

«Die Einzelhandelsinvestoren sind möglicherweise nicht so hoch entwickelt», sagte Bravo. «Es könnte mehr Risiken bestehen, dass sie nicht verstehen, woran sie beteiligt sind, und dies könnte alle möglichen Probleme verursachen.»

Die Private-Equity-Branche hat es schwierig gefunden, Vermögenswerte zu verkaufen, die sie während der Zinszeit der Pandemie zu hohen Preisen zu hohen Preisen gekauft hat.

Ein Zustrom von Kapital von Einzelhandelsinvestoren in sogenannte immergrüne Fonds, die in regelmäßigen Abständen kein Enddatum haben und es ermöglichen, Bargeld einzulegen und zurückzuziehen, hat teilweise dazu beigetragen, die Fundraising-Lücke zu schließen.

Bravo sagte, dass es «unglaubliche Geldströme» von Geld in den Branchen von wohlhabenden Menschen gab und feststellte, dass «letztendlich nur so viel Geld von der institutionellen Gemeinschaft, dass Sie zugreifen können,» letztendlich nur so viel Geld gibt «.

Thoma Bravo, das Vermögenswerte in Höhe von über 179 Mrd. USD verwaltet und in den letzten 12 Monaten 20 Mrd. US -Dollar in bar an Investoren zurückgegeben hat, hat derzeit kein Angebot für wohlhabende Personen.

Dennoch nutzen andere Private -Equity -Investoren die Flut des Kapitals aus dem Wohlstand, um ihre Buyout -Fonds -Beteiligungen zu höheren Preisen auszahlen.

Kanadas Renten überdenken die US -Märkte neu

Die kanadischen Pensionspläne, einige der weltweit größten Investoren, folgen den Entwicklungen in den US -Märkten eng und versuchen, ihr Vermögen zu verbreiten.

Caisse de Dépôt et Placement du Québec -Kanadas zweitgrößter Pensionsfonds-versucht, in den nächsten fünf Jahren mehr als 8 Mrd. GBP in Großbritannien zu investieren, schreibt es Mary McDougall.

Charles EmondCDPQ Chief Executive teilte der Financial Times in einem Interview mit, dass er vorhatte, das Vermögen des Fonds von 473 Mrd. USD (343 Mrd. USD) um 50 Prozent zu erhöhen.

Das Vereinigte Königreich war im Vergleich zu vielen anderen Ländern «ganz oben auf der Liste», sagte Emond.

Aber er fügte hinzu, dass die US -Exposition des Fonds wahrscheinlich „ein wenig abgeschnitten“ werden würde, da es «auf einem Höhepunkt nach einem Jahrzehnt der Outperformance» war. Trotzdem fügte er hinzu, dass es für uns der „tiefste, größte, engste Markt am nächsten blieb und wir dort weiterhin Geld einsetzen werden“.

Der Schwerpunkt der kanadischen Pensionsfonds in anderen Regionen stammt aus, da die US -Märkte in den letzten Jahren andere Märkte massiv übertroffen haben, was viele Investoren dazu veranlasst hat, in einem Zeitraum der amerikanischen Märkte in den letzten Monaten in einem felsigeren Zeitraum das Wiederausgleich zu prüfen und eine Schwächung des US -Dollars zu schwächen.

Der Kanada Pensionsplan Investment Boardder Rentenvermögen von 714 Mrd. USD (516 Mrd. USD) für 22 Mio. Kanadier verwaltet, sagte, dass Ende März 47 Prozent seines Portfolios in die USA investiert wurden.

Dies war ein Anstieg von 42 Prozent im Jahr 2024, als kanadische Führungskräfte eine Kampagne starteten, um die großen Rentensysteme des Landes zu zwingen, mehr in inländische Vermögenswerte zu investieren, und nur 36 Prozent im Jahr 2023.

Diagramm der Woche

Europäische und asiatische Investoren haben Rekordsummen in globale Aktienfonds gepumpt, die den US -Markt nach dem Präsidenten ausschließen Donald Trumps Kehre ins Weiße Haus zurück, schreibt Steve Johnson.

Investoren setzen 2,5 Mrd. USD in die weltweit ex-US Morgenstar. Die Zuflüsse – mehr als 2,1 Mrd. USD, von denen in den letzten drei Monaten kamen – beinhalten die höchste monatliche Gesamtsumme und kennzeichnen eine Umkehrung nach drei Jahren Nettoabhebungen.

Der Anstieg des Interesses hat zu einer Reihe von Fonds -Starts geführt, mit BlackrockDeutschlands DWS Und Amundi unter denen, die ETFs aufgelistet haben.

«Es gibt ein Fragezeichen über die Rolle der USA in der Weltwirtschaft, und wir haben eine Umkehrung der Strömungen gesehen. Wir haben zum ersten Mal seit vielen Jahren einen konsistenten Abfluss gesehen» Kenneth LamontDirektor der Forschung bei Morningstar.

«Die USA waren der Standort der Wahl für globales Kapital, und es gibt viele Investoren, die die Hauptposition der USA innerhalb der globalen Märkte als Investitionsziel in Frage stellen.»

Globale Aktienfonds, die US -Aktien ausschließen, sind seit Jahren seit Jahren in Ungnade, was den größten Teil des letzten Jahrzehnts oder länger an der Wall Street in Bezug auf ausländische Investoren gesaugt hat.

Die Anleger zogen zwischen 2022 und 2024 ein Netto 2,5 Mrd. USD aus diesen Fonds. In diesem Zeitraum stieg der MSCI World Ex-Usa-Index nur 7 Prozent gegenüber, verglichen mit einem Anstieg des S & P 500 um 25 Prozent.

Diese Fonds haben diese verlorenen Vermögenswerte in nur fünf Monaten wiedererlangt, da die Anleger die Angst haben, dass die von Trump angekündigten, im Januar zum zweiten Mal gewählten Tarifen – der zum zweiten Mal im November gewählt wurde, den USA selbst mehr Schaden zufügen könnte als anderen großen Märkten.

Fünf nicht zuweisbare Geschichten in dieser Woche

PhönixDas größte Einsparungs- und Altersgeschäft Großbritanniens erwägt, seinen Namen zu ändern Standardlebenin einem Schritt, der die historische Marke wieder an die Londoner Börse bringen würde.

Paul Marshallder Hedgefondschef und Mitinhaber von GB Nachrichtenhat für die gefordert BBC in einer Rede, die den nationalen Sender als „eine Verkörperung der wettbewerbswidrigen Marktverzerrung“ beschreibt, zerlegt oder verkauft werden.

Europäische Pensionsfonds und andere langfristige Eigentümer von Vermögenswerten sagen, dass sie sich für nachhaltige Investitionen verdoppeln, auch wenn die neuesten Daten zeigen, dass einige Vermögensverwalter nach einer politischen Gegenreaktion in den USA immer noch von ESG-Investitionen zurückziehen.

RobinhoodDer US -Makler, der im MEME Stock -Laune 2021 in die Prominenz aufgenommen wurde, plant, britische Investitionsplattformen wie zu übernehmen, z. Hargreaves Lansdown Durch den Start eines Aktien- und Landes ISA ohne Gebühren vor Ende des Steuerjahres.

Die US -Behörden haben gewarnt, dass institutionelle Investoren die Bundeskartellgesetze verstoßen könnten, wenn sie ihre Beteiligung an konkurrierenden Unternehmen nutzen, um die Unternehmensstrategie auf eine Weise zu beeinflussen, die den Wettbewerb verringert.

Und schließlich

Begegnungen: Giacometti ist der erste in einem Trio von Ausstellungen am Barbican Präsentation historischer Skulpturen von Alberto Giacometti neben Stücken von zeitgenössischen Künstlern.

Die einjährige Serie wurde mit einer Sammlung von gestartet Huma Bhabha Als Teil einer Ausstellung mit Giacometti, die zeitlose Themen untersucht, die von Tod und Trauma bis hin zu Horror und Humor reichen.

Begegnungen: Giacometti läuft bis zum 10. August im Barbican.