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Unicredit sagte am Dienstag, es habe seine Beteiligung an Commerzbank auf etwa 20 Prozent erhöht, da sich die italienische Bank trotz der Opposition aus Berlin für eine potenzielle Übernahme des zweitgrößten Kreditgebers Deutschlands verdoppelt.
Unicredit hat seit letztem Jahr ein 28 -Prozent -Interesse an Commerzbank durch eine Kombination von Aktienkäufen und Derivattransaktionen aufgebaut.
Vor der jüngsten Ankündigung der italienischen Bank hatte sie eine Eigenkapitalbeteiligung von 9,5 Prozent an der Commerzbank, wobei der Rest seiner 28 Prozent der Zinsen durch Derivate gehalten wurde.
In einer Erklärung am Dienstag gab Unicredit bekannt, dass es „alle notwendigen rechtlichen und regulatorischen Genehmigungen“ erhalten habe, um etwa 10 Prozent seines derzeitigen Interesses an Commerzbank in physischen Aktien umzuwandeln.
Der Schritt wird Unicredit zum größten Anteilseigner in Commerzbank machen, und der italienische Kreditgeber sagte, die Genehmigungen hätten die „Angemessenheit unserer Handlungen und unseres Ansatz“ unterstrichen.
Die in Mailand ansässige Bank fügte hinzu, dass sie plane, das verbleibende von derivat unterstützte Exposition in die Handelsaktien „in gebührender Kurs“ umzuwandeln, die ihre Gesamtstimmrechte im deutschen Kreditgeber auf etwa 29 Prozent übernehmen würden.
Im März gab Unicredit bekannt, dass die Europäische Zentralbank die Genehmigung erhalten habe, mehr als 9,9 Prozent der Aktien von Commerzbank direkt zu besitzen.
Nach deutschem Recht ist jeder Aktionär, dessen Beteiligung an einem Unternehmen über 30 Prozent übersteigt, um ein formelles Übernahmeangebot zu starten – ein Schritt, der Unicredit noch nicht verpflichtet hat.
Laut CommerzBank habe Unicredits erhöhtes Eigenkapitalanteil „keinen Einfluss auf unsere strategische Ausrichtung oder Ambitionen“, und fügte hinzu, dass sie weiterhin auf die Ausführung seiner Unabhängigkeitsstrategie ausgerichtet sei.
Der Geschäftsführer von Unicredit, Andrea Orcel, hat kürzlich Rückschläge erlitten, nachdem der deutsche Bundeskanzler Friedrich Merz und die Finanzminister Lars Klingbeil beide die Idee einer „unfreundlichen“ Übernahme von Commerzbank abgelehnt hatten, und sagten, dass der Lender unabhängig bleibt.
Die italienische Regierung hat inzwischen Bedingungen für eine mögliche Übernahme durch Unicredit des lokalen Rivalen Banco BPM auferlegt.
In einem im Juni an die deutschen Regierung gesendeten Brief, der heute der zweitgrößte Anteilseigner in Commerzbank mit einem Anteil von 12 Prozent ist, sagte Orcel, Unicredit wollte „einfach als Investor“ bleiben, während es feststellt, wie sich die Commerzbank weiterentwickelt und seinen strategischen Plan ausführt. «
Er fügte jedoch hinzu: „In Zukunft könnten andere Optionen für uns offen bleiben, wie sie nicht nur weiter gehen und ein Angebot für die Zusammenführung von Commerzbank mit (Unicredits deutscher Tochter) HVB zur Schaffung eines neuen Bankenkraftwerks für Deutschland machen.“
Orcel hat bereits signalisiert, dass ein ausgewachsenes Gebot von Unicredit für Commerzbank bis 2027 verzögert werden könnte.
Ein starker Anstieg des Aktienkurs von Commerzbank hat die potenziellen Kosten eines Geschäfts erhöht – ihre Aktie hat sich seit Unicredit im September 2024 erstmals eine Beteiligung an dem deutschen Kreditgeber verdoppelt.
